股

https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=5107288&p=1147#11469 請教 A大: 之前你提過,期貨,選擇權是給大戶,法人們避險用的,不是散戶們拿來賺零用錢. 我想很多這裡網友們跟我一樣,對’期貨,選擇權’ 對應到短線上的應用應該也是很陌生.而你提供 CMoney 上的連結只是介紹 ‘期貨,選擇權’ 的定義,其它部份並沒有作深入的探討. 可否請你,有機會,針對這個應用 ‘國際走勢加三大法人買貨，期貨，選擇權的進出去做判斷’,給個例子,謝謝. ans:01上還是有一些人專門是在做期貨，選擇權，期貨及選擇權如果你是婐操作(單純所有資金買期貨，沒有現貨部位)，那無疑就是找死，股票中的贏家在股市中算是約一成的少數，婐操作期貨、選擇權的贏家可能1000個人中也找不到一人，其實道理不難理解，期貨及選擇權是拿來避險用的，不是拿來賭多空的，很多人想透過期貨、選擇權放大槓桿， 以期貨來說，放大槓桿最大為20倍，也就是說一個貪心的人用期貨放大槓桿到最大時，只要波動5%他就再見了，而選擇權更誇張，大概可以放大到160倍，大部份的散戶都愛用選擇權猜點數，投資當買樂透，中了就十倍，二十倍，甚至100倍的賺，錯了就全部都沒有。 我給你的cmoney投資小學堂中的期貨及選擇權只是讓你知道什麼是期貨，什麼是選擇權，當使用一項金融工具時，最基本的就是了解它的遊戲規則，例如很多人被融資斷頭，融券被強制回補，會發生這種事都是因為對這些金融工具不熟及使用不當所造成的，對外資群或法人來說，期貨及選擇權是用來保護手上現貨，因為有時局勢不明朗時，為了要保護手上現貨的獲利，就會透過期貨去避險，我舉個例，如果你有1000萬，假設你1000萬買了各大權值股，今天中美貿易戰2000億美金課了10%，川普恐赫說要把2000億美金在2019/3/1日加到25%，這時你該怎麼該？如果你是專業的基金經理人，你很注意績效，你當然不能像一般散戶坐以待斃讓上天決定自已的輸或贏，這時你當然要有一些動作，這時如果你總資金就1000萬，你都買光了，這時你能做的事就是按情勢做減碼，但交易有費用，給政府的要千分之三，買及賣各要給券商千分之1點5(各券商能有折扣)，此時如果你一買一賣，這會造成你的操作成本上升，所以你當然要想一個操作成本比較低的避險方法。 這時期貨就出來了，因為可以放大槓桿20倍，也就是說，你操作資金1000萬，你買了950萬的現股，你拿50萬就能用期貨對你的現貨去做避險，因為槓桿為20倍，以期貨交易稅率為十萬分之2，買及賣十萬分之3，下圖有比較圖，買賣個股及期貨要付出的成本差了55倍，這是非常誇張的，之前我常說，你的弱點要是比別人少，你打敗別人的機率就愈高，交易成本當然也是需要考慮的因素之一，選擇權也是避險工具之一，用在短線上會有劇烈波動的情況。 大概了解一下期貨及選擇權後，這你你就要幻想一下，如果你是大部位的外資群，你要怎麼去使用這金融工具，使用的情境很多種，假設你打算要在1個月中買進1000億，這時你知道股市一定會因為你要買進的這一千億而讓指數上漲，此時你就會先去怖期貨多單，你也會去佈選擇權多單，當你買進這1000億時，股價上升，指數上升，你期貨的槓桿是20倍，選擇權是160倍。下一種情境，如果你要賣1000億，這時你也會知道股市會因為你接下來這一個月賣1000億而使指數下跌，在你開賣現貨前，你就先去佈期貨空單，再去佈選擇權空方，當你賣這一仟億現股，指數下跌時，你放空的期貨及選擇權可以彌補一些你股票賣的不漂亮的損失，另一種情境，當你現股已經賣了300億後，此時局勢不明，你害怕會漲上去，但買賣股票的成本太高，所以你就去佈期貨、選擇權多單，如果漲上去，雖然你沒有現股，但因為槓桿夠大，你還是能賺到和持有300億股票的獲利，如果期貨表現不如預期，你想硬凹，你還能用手上300億的現金去推升股價及指數。 當你了解這金融工具的使用方法後，你也知道法人在什麼情境下會去使用，這時你就能了解為什麼一般婐操作期貨、選擇權散戶輸的機會很大，外資群及法人手上有現金可以去操控指數的漲跌，外資群操作時僅是拿本金的5%當避險資金，而散戶是拿100%資金去賭方向，股市波動時，外資群手上有一大堆現貨，除了可以控制方向，也能拿來當擔保品，就算外資群整個看錯把拿來操作期貨的錢賠光，那也僅僅是賠了5%，手上的現貨放一年以台股殖利率4%來算，隨便也補得回去。 聽完後，你該了解，期貨及選擇權不能婐做了吧，當你了解期貨及選擇權的使用方法後，你只要去觀察外資群的期貨，選擇權，買賣現貨的變化，你會能看出一些端倪， 但你無法很準確的預測到轉折點 ，我舉個例給你聽，如果我的部位夠大，大到左手丟300億，右手接300億這種水準，今天我左手丟300億出去，右手如果接到350億回來，那代表市場信心不足，如果我左手丟300億，右手接到200億，那代表市場信心充足，外資群何時去轉買為賣，或轉賣為買，這是不可測的，就像讓你猜我啥時會買，啥時會賣一樣，這是不可測的， 但外資群在操作時一定會有一個方向性，這是大部位的人都了解的事，當你買進50億時，你不可能明天馬上轉賣，一定是一步一步佈局上去，而在佈局的中期是很明確的，因為外資群部位很大，轉賣時也是很明顯的，像1/7到2/22日，外資群買了700億了，當外資群連續賣現貨或是期貨先減碼時，這就是徵兆。 短線可以看出一些端倪，這是沒有問題的，但是我個人比較偏好個股基本面，我個人覺得我的優勢是分析基本面，所以我不會去操作大盤，因為我認為還是存在不公平，畢竟外資群現貨，期貨、選擇權可以搭配使用，如果我的部位不夠大，持有的現貨和指數走勢不相同，這時我在使用現貨，期貨，選擇權就會輸外資群。 期貨資料參考網址

https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=5107288&p=1103#11022 所以你與其想了解美林這算法的原理，倒不如你去觀察美林進出宏碁的成本，我記得之前我都有追蹤過，只是時間太久了，大部份的人也都忘了，所謂的研究、觀察、記錄是要找出個股中誰說的算，如果自已是小咖，那就要摸清你有興趣個股中大咖人在想什麼，他們相信什麼，他們對什麼財報、什麼消息買單，很多人喜歡用一套方法套到所有的股票中，我說過，這是沒有用的，雖有找出個股中贏家在想啥，你順著他做，最終那一套方法就是準則 https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=5107288&p=1103#11024 ans:那個…在這個版這麼久了，你還是搞不清楚這種事嗎？任何人都能用不同的觀點去估股價合理性，但重點是在於，這個人夠不夠力，如果美林這兩三年買了二十萬張，今天他用淨現金比較去估16元，如果大家不信，他就把這二十萬張股價倒出來，倒到股價到16元為止，這時你就會發覺，美林估的好準哦，如果此時，台灣摩根士認為宏碁淨值19元，一年賺1元，願意給宏碁3年眼光費，所以值22元，這時美林和台灣摩根士就比看看誰比較大咖，美林倒1萬張，台灣摩根士接1萬張，此時股價不跌，美林再倒5萬張，台灣摩根士再接5萬張，此時股價還是不跌，美林all out 20萬張，台灣摩根士嚇到，並且手上也沒有這麼多資金，這時美林就獲勝，這時就是美林說的算。

https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=5107288&p=1085#10849 以你的情況，我可以給你明確的做法 1、絕對不要把錢放活存，如果你的錢就動態需要的，你開一個richart的帳戶，活存能有1% 2、如果你這40萬是要存下來的，之前有同事和我說她手上有幾十萬該怎麼投資，我回她目前中美貿易戰，fed升息局勢不好，所以不要急著投資股市，可以把錢放美金定存，由於我慣用的銀行是中國信託，我和她說定存1個半月後，再解定存轉美金優存能有2.8%，上星期五我看已經有3%了，她已經定存了一年，大約幾十萬到美金3%中。 3、她和她老公手上還有一些閒錢，每個月會有薪資進來，所以目前會抽特別股，大概會是3.5%~5%,風險是公司若沒有賺錢，也許當年不會發利息出來，好處是股價不會變動，很適合未經訓練的新手，因為股價不會變動，所以不會產生貪婪及恐懼亂買，亂賣損失手續費、交易稅及差價。 4、假日六、日選一天到圖書館看理財的書，選一天到運動或到山中爬山，做這兩件事可以減少你的開銷，也可以讓你的身體更健康，更可以強化你的心靈，平常日有空多走路，走路會讓你的頭腦更強化，讓你閱讀更有效率，我連續十幾年上班坐公車，下班走路，風雨無阻，如果你家離公司太遠，晚上可以到公園走路，把一些youtube財經節目轉成mp3放到手機中，一邊走一邊聽。 5、專注你的本業，讓你的薪資可以再提升，每個月，每年讓你的戶頭變大，當你一邊存錢，一邊看理財書時，你可以虛擬的買一些股票試試，虛擬的壞處是無法練訓自我心理面，畢竟你辛苦存的40萬賠3萬，和虛擬的40萬賠3萬壓力是不同的，但至少你可以練習交易的感覺，也可以練你投資的眼光，當你的虛擬帳戶開始賺錢後再進來股市，但我個人建議，你去圖書館看書時，先選如何看懂財報的書，像什麼二十萬賺1億，永遠不敗術，躺著賺錢…等，這種書你就先別看，心法、技術面的書也都先別看，先把基本面打好，在做虛擬投資時先試著報看公司的財報，然後評估股價的價值，然後像我一樣研究，觀察，記錄。 如果4、5你辨不到，覺得太多事要做了，你不是這塊料，那你就先執行13，最後你找機會在10年線下再買0050，以後就分批買進，你可以得到該有的報酬，每年也許可以得到34%的股息，如果買的時間點對，也許還能賺到一點點的差價，如果你到40以後，你真的很想要房子，車子及兒子，認命一點的工作到六十五，退休時應該能存個幾萬百退休金，如果你不要房子、車子及兒子，也許你40~50就能退休了，目前的年輕人被這個世界逼到要懂的選擇，不要傻乎乎的聽老一輩的人說什麼快結緍，快生小孩，要結緍前要先買房子然後揹三十年或四十年房貸，有了小孩後要買車子代步，對於一個平凡的人，要這三樣東西會讓你40歲前的人生變黑白，甚至50歲前人生變黑白，只要30歲沒有富爸爸的資助，沒有過人的資薪，你買房子、車子或生兒子是讓你接下來人生悲慘的開始。 房子及車子是給懂得玩金錢遊戲的人擁有的，這很悲哀但卻是事實，房子在全世界並不是拿來住的，而是拿來炒作的~

最近外資群準備要過年了，內資及集團開始作帳，成交量不大，但穩定的上漲，內資或外資群不作帳，第四季的績效就難看，可能這一年過完後就會被開除，所以意思意思還是得作一下帳。

https://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=5107288&p=1079#10788 市場預期下星期三fed會再升息一次，利率範圍來到2.25% 至 2.5%，當初我說過，升息會提高投資的成本，但每一個人承擔利率的容忍度不同，所以每一次fed預期升息或是fed確定升息，都會有部份的資金從股市中撤出，市場預期這件事，所以短線的賣盤比買盤少，所以股價就會下跌，比較壞的主力或法人明知你有不得不撤出的壓力，就故意把股價壓的低低的向你買，當這些因fed升息的賣壓宣洩完後，股價會漲回去，但我說過，股價是由資金所堆出來的，市場上的資金減少，總體上指數一定會向下修正，投資人就會去嚴格審視個股，資金往較高殖利率的地方移動，往相對便宜的個股移動，往防守性的個股移動…等。 若以陰謀論來看美股，有可能是華爾街故意讓股市下跌，以股市去逼fed不要再升息，最好是這一次不要升，如果不行，下一次最好不要升，每次的升息，代表投資成本的增加，企業財務成本的增加，這對股價及公司獲利都會直接或間接的影響。大家應該如果看待fed升息或貿易戰對股市帶來的下修，我個人認為，如果你的資金不是幾億，幾十億，幾百億，你應該要樂觀的看待股市景氣偱環，樂觀的看待下一次財富重分配的機會，但我說過，股市下修的過程，你不會知道什麼是最低點，什麼是最高點，這時你只有小量的參與股市，你才會知道股市目前走到什麼地步，股市會不會修正？以及會修正到哪？這要視貿易戰最終的結果，我說過，fed升息是要讓景氣軟著陸，避免景氣過熱，泡泡吹的太大顆，讓景氣維持一定的水準前進，而惡化的貿易戰是讓景氣硬著陸，一口氣把景氣打到底，崩的速度快而且狠。 當初我說過，只要fed還敢升息，你和我說經濟數據有多差，景氣有多壞，整體公司獲利不好…等，你打死我，我都不相信，fed手上的經濟數據有多厚，他們是國家最高的資訊收集中心，收集到的資訊都是相對正確的，哪個分析師，哪個天神有他們資訊多，一旦fed不敢再升息，會放慢升息，這代表貿易戰的影響已經開始影響到經濟數據，這時也不需要過度緊張，中美貿易戰還在談，如果買到的點在價值區，在波動中你想要賣或抱都不會造成你太大的傷害，因為沒有人能預期什麼是最低點，所以最科學的方法就是在價值區你要小量佈局且持有，等待所謂的更低點或最低點時，你不至於會錯過相對值得買的價值區，而且你每持有一年，你都能得到公司配出來的股息，進而降低你的投資成本，降低你的投資風險。 所以股市漲上去或跌下去，對你來說你都有策略，漲的時候你手上有2成3左右的股票，買在10年線下，未來這筆投資長線你會得到不錯的報酬，如果貿易戰惡化，股市持續修正，股價跌到價值區打九折，打八折，打七折，打五折，你需要擔心嗎？當然不需要擔心，這些打九折，打八折，打七折甚至打五折的股票，這會成為你未來得到暴利的投資，重點是真的跌到那個點時，你手上要有資金能買進，這也是我常說資金配置的重要性。 也許你今年買在亞泥十年線2成3，一年後領了股息後，亞泥股價減了2點8元，那時股市修正到8800點，其實我們在9500點買進，扣到明年的除權息400500點後6，說不定才損失200點，一般新手覺得跌了700點好值得買，其實僅是跌了200點，但有跌的機會就會有漲的機會，如果股價一直撐在35年線之間，每一年手上有股票的人，成本就愈來愈低，完全空手的人就一直在場外說，快崩盤了，快崩盤了，十年後，真的跌到6000點，其實十年前持有的人也都還是賺50%以上。